نگاهی به هاله های قبلی بیت کوین ؛ چرا این یکی ممکن است متفاوت باشد؟
چه چیزهایی را می‌توان از هاوینگ‌های قبلی بیتکوین یاد گرفت؟
اهمیت هاوینگ بیتکوین به خارج از تأثیر آن بر پاداش ماینرها و نرخ عرضه این ارز دیجیتال است. این هاوینگ به طور ژرف به پیشنهاد ارزشی بیتکوین به عنوان طلای دیجیتال مقاوم در برابر سانسور مرتبط است. بیتکوین یک دارایی کمیاب است که می‌تواند به عنوان یک سرمایه‌گذاری مقابله با تورم عمل کند. عرضه آن نمی‌تواند افزایش یابد و تراکنش‌ها بدون نیاز به مجوز صورت می‌گیرند و بیتکوین نمی‌تواند منجمد شود. رویدادهای هاوینگ سیاست پولی قابل پیش‌بینی و شفاف بیتکوین را نشان می‌دهند که با سیاست‌های پولی بعضی اوقات بیشتر نامفهوم و پیش‌بینی‌ناپذیری که بر ارزهای ملی مبتنی است، متفاوت است. هاوینگ تنها یک مرحله فرایندی یا نوآوری نیست، بلکه یک ویژگی اصلی است که تضمین می‌کند بیتکوین به عنوان یک دارایی معیار کاهشی باقی می‌ماند که به طور قابل توجهی با ارزهای ملی تورمی متفاوت است. با اجرای کمیت‌گرایی به صورت الگوریتمی، هر رویداد هاوینگ ارزش بیتکوین را تقویت می‌کند و جذابیت آن را برای سرمایه‌گذاران به عنوان یک ذخیره طولانی مدت ارزش افزوده می‌کند.
هاوینگ‌های گذشته بیتکوین با دقت مورد نظر قرار می‌گیرند، زیرا معمولاً پیش از حرکت‌های قابل توجه قیمتی در بازار بیتکوین قرار می‌گیرند. هاوینگ اول در سال ۲۰۱۲ باعث افزایش قیمت بیتکوین از تقریباً ۱۲ دلار به تقریباً ۱۱۵۰ دلار در عرض یک سال شد. به طور مشابه، هاوینگ سال ۲۰۱۶ با رشدی قوی که در دسامبر ۲۰۱۷ به اوج خود رسید، گره خورد و قیمت بیتکوین را به سطح بالاتری رساند. با این حال، باید به دینامیک‌های بازار گستردر نظر گرفتن و پیشرفت‌های فناوری در توسعه بیتکوین که نقش‌های بحرانی در تأثیر بر قیمت بیتکوین دارند، ضروری است.
هاوینگ‌های قبلی به طور مداوم بحث‌های شدیدی درباره تأثیر آنها بر سودآوری ماینینگ، امنیت شبکه و تقاضای بیتکوین را به همراه داشته است. هر هاوینگ پاداش بلوک را ۵۰٪ کاهش می‌دهد که تغییر قابل توجهی است که به طور مستقیم بر انگیزه ماینرها و به تبع آن بر امنیت و عملکرد شبکه بیتکوین تأثیر می‌گذارد. در ابتدا، زمانی که استخراج بیتکوین با استفاده از کامپیوترهای شخصی آغاز شد، پاداش برای هر بلوک ۵۰ بیتکوین بود. در آن زمان، ارزش بیتکوین بی‌اهمیت بود و مفهوم ارز دیجیتال هنوز در آغاز راه بود. ماینرهای اولیه که بیشتر از کنجکاوی و جدیدترین فناوری بیشتر از سود مالی تحت تأثیر قرار گرفتند، نمی‌توانستند افزایش زیادی در ارزش بیتکوین پیش‌بینی کنند.
دقت داشته باشید که برای فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال که شامل صرافی ارزهای دیجیتال و کیف پول ها می شود حتما اقدام به خرید آی پی ثابت کنید.
همانطور که ارزش بیتکوین به شدت افزایش یافت، رقابت و قدرت محاسباتی مورد نیاز برای استخراج آن نیز افزایش یافت که به ایجاد سخت‌افزارهای ماینینگ ویژه (ASIC) منجر شد. این تکامل باعث افزایش قابل توجهی در نرخ هش شبکه شده است که امنیت را ارتقا می‌دهد، اما به خطر افزایش مرکزیت قدرت ماینینگ نیز می‌افزاید. هاوینگ‌ها به وسیله کاهش پاداش بلوک بحث‌های این موضوع را فراگیرتر کرده‌اند و در نتیجه مارجین سود ماینرها را فشرده می‌کنند. این پویا به ماینرها وابستگی بیشتری به هزینه تراکنش‌ها به عنوان منبع درآمد تحمیل می‌کند، تغییری که به طور پتانسیلی ممکن است نحوه اولویت‌بندی و پردازش تراکنش‌ها در شبکه را تغییر دهد.
علاوه بر این، نقش هاوینگ در محدود کردن عرضه جدید بیتکوین، منجر به تکه‌تکه شدن در مورد قیمت و تقاضای بیتکوین شده است. به طور کلی، معقولانه استدلال می‌کند که کاهش عرضه همراه با تقاضای ثابت یا رو به افزایش، باید قیمت را افزایش دهد. این اصل اقتصادی، بخش قابل توجهی از احساسات بولیشیا درباره رویدادهای هاوینگ را تحریک کرده است، به طوری که سرمایه‌گذاران با دقت به پاسخ بازار نظارت می‌کنند. با این حال، تأثیر واقعی بر قیمت و تقاضای بیتکوین شامل تعامل پیچیده‌ای از عوامل است، از جمله احساسات بازار، رفتار سرمایه‌گذاران و روند ماکرواقتصادی.
رویدادهای هاوینگ همچنین بحث‌ها درباره پایداری استخراج بیتکوین را دوباره زنده می‌کنند، به ویژه در زمینه مصرف انرژی و تأثیر زیست‌محیطی، حتی در حالی که داده‌های اخیر نشان می‌دهد استخراج بیتکوین در واقع برانگیزاننده استفاده از انرژی پسماندها و تجدیدپذیر است. بحث تا به پایان قابلیت بلندمدت مکانیزم توافق اثبات کار (PoW) بیتکوین همگن می‌شود، که انگیزه جامعه را برای ارزیابی تعادل بین امنیت شبکه و خواسته‌های ممکن برخی از مقامات برای استفاده از مسئله آب و هوا به منظور ایجاد کنترل یا نظارت بر صنعت استخراج ایجاد می‌کند. این مکالمات نشان‌دهنده تکامل پایدار بیتکوین و اکوسیستم رمزارزی هستند که چالش‌ها و نوآوری‌هایی که توسط چرخه‌های هاوینگ تحریک می‌شوند، را منعکس می‌کنند.
طوفان کامل، چرا این هاوینگ ممکن است متفاوت باشد
این هاوینگ بیتکوین آتی، اولین هاوینگ است که به همراه تلاقی روندها و تحولات بازار قرار می‌گیرد و احتمالاً یک سناریوی بولیش را ایجاد می‌کند که در هاوینگ‌های قبلی مشاهده نشده است. قلب این “طوفان کامل” را راه‌اندازی تقریباً دوازده صندوق تبادل نقدی بیتکوین توسط بزرگترین موسسات مالی ایالات متحده تشکیل می‌دهد. این حرکت قابل توجه به تنهایی نه تنها دسترسی و معتبریت بیتکوین را در بین سرمایه‌گذاران مؤسساتی و خرده‌فروشان افزایش می‌دهد، بلکه آن را به طور عمیق‌تری در سیستم مالی سنتی یکپارچه می‌کند، جذابیت آن را گسترش می‌دهد و احتمالاً تقاضا را افزایش می‌دهد. تاکنون، این صندوق‌های تبادل نقدی تقاضای بی‌سابقه‌ای را داشته‌اند و این تقاضا برای بیتکوین توسط خریداران مؤسساتی به شدت بیشتر از مقدار فعلی بیتکوین تولید شده است، همانطور که در افزایش اخیر قیمت آن مشاهده می‌شود.
همزمان، روند آغاز شده توسط شرکت‌های بزرگی مانند مایکرواستراتژی و تتر، که بیتکوین را به عنوان دارایی غیرنقدی و پتانسیل انباره ارزش بلندمدت در صورت نیاز در دارایی‌ها و خزانه‌داری شرکت‌ها یکپارچه می‌کنند، نشان از شناخت در حال رشد بیتکوین به عنوان یک دارایی دیجیتال ارزشمند و یک حفاظت در برابر تورم است. این روند نشان‌دهنده تغییر در نحوه مدیریت شرکت‌ها درباره نقدینگی است، که انتخاب بیتکوین را برای حفظ ارزش در طول زمان دارند. با توجه به پیروی بیشتر شرکت‌ها از این روند، کاهش تدریجی در عرضه بیتکوین می‌تواند فشار تقاضا را شدیدتر کند، به ویژه در زمان کاهش پاداش بلوک پس از هاوینگ بیت کوین است.
علاوه بر این،در آینده اجتماعی بیتکوین، ظهور شرکت‌های استخراج عمومی سهام‌دار یک پویایی جدید را به بیتکوین می‌آورد. برخلاف استخراج‌کنندگان سنتی، این شرکت‌ها دسترسی به نقدینگی و منابع از سرمایه‌گذاران دارند و باید سودآوری فوری از بیتکوین استخراج شده را با انتظارات سهامداران علاقه‌مند به ایجاد ارزش بلندمدت تعادل بدهند. این تعادل ممکن است منجر به کاهش فشار فروش از سوی استخراج‌کنندگان شود و عرضه بیتکوین جدید وارد بازار را محدودتر کند. منظره استخراج نیز تغییر کرده است، با اینکه استخراج‌کنندگان اکنون در امور مالی پیشرفته‌تری قرار دارند و توانایی تحمل کاهش پاداش بلوک را از طریق برنامه‌ریزی استراتژیک و کارآیی عملیاتی دارند.
اضافه شدن یک لایه دیگر به این سناریوی پیچیده، ایجاد محیطی با هزینه‌های بالا است که به تازگی به دلیل محبوبیت Ordinals و Stamps به وجود آمده است. این موارد استفاده غیرسنتی از بیتکوین، به عنوان یک پویایی جدید در اکوسیستم بیتکوین عمل کرده و با ایجاد NFTها در بیتکوین، باعث افزایش هزینه‌های معامله شده به دلیل تقاضای بالاتر برای فضای بلوک می‌شود. از زمان راه‌اندازی Ordinals، بیتکوین به عنوان پلتفرم محبوب‌ترین برای صدور NFTها، از اتریوم عبور کرده است. این امر می‌تواند به استخراج‌کنندگان به عنوان جبرانی برای کاهش پاداش بلوک، امنیت شبکه را تضمین کرده و به عملیات استخراج مداوم به رغم هاوینگ تشویق کند.
این عوامل همگرا، به ویژه پذیرش مؤسساتی بیتکوین از طریق صندوق‌های تبادل نقدی، همراه با پذیرش شرکت‌ها از بیتکوین در دارایی‌های خود، در نظر گرفتن ملاحظات استراتژیک شرکت‌های استخراج عمومی، و استفاده جدید از Ordinals و Stamps در محیط هزینه‌ها، با هم تلاقی می‌کنند و یک زمینه بلندرنگ و چندجانبه برای بیتکوین ایجاد می‌کنند. با تقویت کمبود، تقاضا و کاربرد بیتکوین توسط این روندها، زمینه‌ای برای هاوینگی فراگیر و به شدت بولیش برای بیتکوین فراهم می‌کنند که از نتایج هاوینگ‌های قبلی فراتر می‌رود و یک مرحله مهم در تکامل مداوم بیتکوین را نشان می‌دهد.
آیا صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوین نهادی از تقاضای بی‌پایان را رقم زده‌اند؟
از زمان معرفی صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوین در ایالات متحده، مسیر قیمت بیتکوین به یک مدت زمان بلند مثبت رفتار کرده و به اوجی جدید از قیمت رسیده است. افزایش چشمگیر حجم معاملات صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوینی که در بورس‌های آمریکا معامله می‌شوند، به ویژه بیش از 10 میلیارد دلار، نشان‌دهنده علاقه‌مندی روزافزون نهادی و خرده‌فروشان به بیتکوین است. این شور و اشتیاق تاچشم‌گیری است و به روشنی نشان می‌دهد که به بیتکوین در بازارهای مالی علاقه‌مندی افزوده شده است.
حجم معاملات بیتکوینی در صندوق‌های تبادل نقدی، که رکوردهای بی‌سابقه‌ای را شکسته‌اند، نمایانگر یک دینامیک بازار پیچیده است که ممکن است نشان دهنده ورود سرمایه جدید و استفاده استراتژیک از سود حاصل از افزایش قیمت بیتکوین در گذشته باشد. ایجاد این صندوق‌ها نه تنها دسترسی بی‌سابقه‌ای به بیتکوین برای یک پایه سرمایه‌گذاری گسترده فراهم کرده است، بلکه همچنین توانایی بیتکوین را به عنوان یک جزء سودآور از پرتفویهای سرمایه‌گذاری متنوع نشان داده است. در میان این فعالیت فزاینده بازاری، قیمت بیتکوین افزایش یافت و سپس به تجربه یک اصلاحیه معکوس شد، که نشان‌دهنده احساس نابرابری ولی بولیش بی‌تردید در بازار ارزهای رمزنگاری شده است.
این روند بولیشی در دینامیک بازاری بیتکوین، به ویژه در مدت زمانی که به هاوینگ نزدیک می‌شویم، نشانگر تغییر قابل توجهی در دینامیک بازار است که ممکن است پس از هاوینگ تقویت شود. افزایش تقاضا، که توسط تأسیس صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوین ترویج می‌یابد، در کنار کاهش پیش‌رونده تأمین بیتکوین پس از هاوینگ، مورد توجه است و موردیدرست است. با ایجاد صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوین و نزدیک شدن به هاوینگ، دینامیک بازار بیتکوین تغییر می‌کند و احتمالاً پس از هاوینگ این تغییرات تقویت خواهند شد. افزایش تقاضا به دلیل ورود سرمایه جدید و علاقه نشان داده شده از سوی نهادها و خرده‌فروشان، به همراه کاهش تأمین بیتکوین پس از هاوینگ، شرایط مساعدی برای ادامه روند صعودی قیمت بیتکوین ایجاد می‌کند. تحلیلگران و سرمایه‌گذاران با توجه به این تحولات، فرضیاتی را مطرح می‌کنند که ترکیبی از افزایش پذیرش نهادی از طریق صندوق‌های تبادل نقدی و کاهش تأمین بیتکوین ناشی از هاوینگ، می‌تواند باعث رالی قابل توجهی در قیمت بیتکوین شود و شرایطی را برای یک دوره رشد نمایانگر قیمت بیتکوین به وجود آورد.
ترکیب منحصربه‌فردی از دینامیک بازار در حال اجرا، شامل راه‌اندازی صندوق‌های تبادل نقدی بیتکوین و آمادگی برای هاوینگ بیتکوین، فازی بی‌سابقه در مسیر آینده بیتکوین را پیش‌بینی می‌کند. با ادامه گسترش علاقه نهادی و خرده‌فروشی به بیتکوین، که به وسیله صندوق‌های تبادل نقدی به راحتی دسترسی پیدا کرده‌اند، و بازار آماده شدن برای تأثیرات تأمینی هاوینگ آینده، شرایط برای دوره‌ای که می‌تواند دوره تحولی در تاریخ بیتکوین باشد، فراهم شده است. این ترکیب عوامل که با شرایط بازاری هاوینگ‌های قبلی متمایز است، نشان دهنده آن است که ممکن است در آستانه یک “توفان کامل” باشیم که منجر به رشد نمایانگر قیمت بیتکوین بوده و برای این ارز به موجبه احساسات بازاری بولیشی، دوره‌ای از رشد نمایانگر قیمت را به همراه داشته باشد.
منبع خبر : bitfinex
